На основе методологии эффективной инвестиционной процентной ставки (ЭПС) получены формулы для расчета доходности кредита для кредитора и затратности для заемщика. Показано, что показатель внутренней нормы доходности, используемый сегодня банками для этих целей, не является мерой доходности/затратности кредита. Для наиболее распространенных на практике кредитных схем исследована зависимость инвестиционной ЭПС от ставки реинвестирования и основных параметров кредита – срока, номинальной процентной ставки, ставки комиссии. Рассмотрены особенности определения и толкования инвестиционной ЭПС. Даны практические рекомендации для кредиторов и заемщиков для выбора наиболее эффективных кредитных схем в условиях растущей и падающей процентной ставки.